商业银行陆续推出二级资本债、优先股和无固定期限资本债券等新型资本工具

随之商业银行资本工具种类的日益十分丰富，原有加强监管规定的合格资本工具判定标准需要调整细化，资本工具损失被吸收机制有待进一步扩大完善。

11月29日，银保监会即将正式发布最新实行《有关商业银行资本工具创新突破的指导意见》，调整了资本工具后触发事件名称及其他一级资本工具后触发条件有关其要求，进一步扩大明确的了各类资本工具的损失被吸收顺序，完善商业银行资本工具发行时的基本原则和其他工作机制。

2012年，原银监会出台政策《商业银行资本日常管理办法》和《有关商业银行资本工具创新突破的指导意见》，为我国商业银行发行时资本工具垫定了制度基础。随后，商业银行陆陆续续正式推出二级资本债、优先股和无相对固定期限资本债券等新型资本工具。2019年中，财政部发布最新《永续经营债有关会计处理方式的规定》等其配套规则，均为本次全面修订垫定了最重要的政策基础。

国家金融与展开实验室副主任郭田勇对第一财经表达说出，《指导意见》一方面可再进一步完善规范银行多层次资本工具及时补充的体系；另一方面也有助于市场对相同工具进行更精确地定价，提高金融市场的基本工具定价效率。从长远看，对中小银行资本工具的创新突破，提高资本及时补充效率有非常大好处。

从《指导意见》内容可以看出，此次全面修订内容主要其中包含五大方面。

具体内容而言：一是调整资本工具后触发事件名称，更精确地体现后触发事件的含义；二是调整其他一级资本工具后触发条件；三是明确的了减计即为永久性减计，后触发事件突然发生时减计型资本工具可部分减计，但减计部分不可完全恢复；四是明确的商业银行资本工具发行时的有关其要求，包括进行市场化定价被吸引多元化的市场主体参与其中投资中、保证资本工具发行时和提前赎回有序衔接等；五是规定了资本工具损失被吸收顺序。

来说为何进一步扩大明确的资本工具损失被吸收顺序，银保监会有关负责人在回答记者提问时表达说出，全面修订后，会计分类为权益的其他一级资本工具，可仅设无法生存下来后触发事件，与二级资本工具后触发事件其要求相同。为保持相同层级工具间的资本属性的阶梯性，《指导意见》规定，当无法生存下来后触发事件突然发生时，其他一级资本工具应早于二级资本工具被吸收损失。

来说同级资本工具，该负责人详细介绍，参照《资本办法》中核心一级资本应按同一顺序等比例被吸收损失的其要求，损失吸收能力应具有独特平等性。因此，《指导意见》修订稿规定，当同一后触发事件突然发生时，同级资本工具此外按比例被吸收损失。以现有其他一级资本工具优先股和无相对固定期限资本债券为例，当同一后触发事件突然发生时，二者应此外按比例分别为转股价格和减计。

提前防范风险角度可以看出，资本是被吸收风险的屏障，当然相同资本被吸收风险顺序相同。郭田勇表达说出，此次修订稿对相同类型资本被吸收风险的顺序进行了规定，相当于把多层次、多元化的资本管理体系更为完善。

在经济仍正面临下调压力的背景下，银行资本及时补充消费需求，尤其是中小银行资本及时补充消费需求正日益变的急迫。最近，金融委召开的多次会议均提及，要多渠道提高商业银行尤其是中小银行资本实力，重点需要支持中小银行多渠道及时补充资本。

银保监会有关负责人表达说出，本次全面修订有利于商业银行资本工具发行时，充实快乐资本实力，更好地地提供服务我国实体经济。此外，按照会计分类对其他一级资本工具设置一相同后触发事件，有利于优先股和无相对固定期限资本债券发行时，促进银行及时补充一级资本，提高风险抵御能力。

中小银行做为需要支持小微三农薄弱点的最重要的主体，不断地加大信贷投放量。数据信息显示，普惠小微贷款持续的快速增长。9月初普惠小微贷款余额是11.3万亿元，同比快速增长23.3%，同比增速比上年末高8.1个百分点，去年前三季度普惠小微贷款已达新增加1.8万亿元，是去年全年增量的1.4倍。

但是在业内人士的确，加强监管加强也给银行信贷创造出能力带给规则约束，开拓银行资本及时补充渠道，完善资本及时补充工具体势在必行。尤其是在包商银行银行事件导致信用分层后，市场的整体看法对中小银行产生了肯定压力。

值得一提的是，过去的段时间，在非核心一级资本方面，永续经营债、优先股有所创新突破，除大银行外，中小银行也在发行时永续经营债，开拓能补血渠道。比如，台州银行已完成4首单城商行永续经营债的发行时并开始交易市场流通。

这一次资本工具及时补充制度完善，有利于中小银行十分丰富完善资本及时补充机制，跟据自身需要，规划自身需要发行时资本工具类型，提高自身风险抵御能力，当然也可切断个别机构风险的蔓延。