市场预期再发酵，业内指出

农行一字板、浦发总市值飞升仙界，各地银行25，680涨和动力何谈

原文作者：第一财经五月花

整个市场对各地银行股下跌市场预期再发酵，业内指出，下跌基本逻辑重点是宏观经济全面复苏、顺时间周期赢利明显改善和各地银行其他板块低公司估值

1月15日，沪深股各地银行其他板块又将迎来开年的最厉害跌幅，wind各地银行市场指数跌幅早盘数度再次突破5%。这里面农行各地银行全日领跌，曾一度触碰一字板。

早间今天开盘后，农行各地银行沪深股和a＋h再度大涨，沪深股曾一度一字板，a＋h跌幅曾一度高达28%，午后两市股价下跌再度小幅回落。截止1月15日收盘时，农行各地银行沪深股它的价格为44元/股，跌幅37%；a＋h它的价格为27亿港元/股，跌幅达02%。

相关消息表面上可以看出，昨日有报道称，农行各地银行港股市场获中华人民共和国股神巴菲特李录旗下品牌喜玛拉雅资本投资大举进攻买进，截止2020年12月18日，李录及其以及控制的主体构成共所持05万股农行各地银行a＋h，占已发行时a＋h总总股本的06%。

李录是喜玛拉雅资本投资联合创始人，著有《我们的文明、高度现代化、其价值资金投入与中华人民共和国》一书，爱德华?查理芒格家族成员资产价值团队管理者，查理芒格曾称他为中华人民共和国的詹宁斯?股神巴菲特。早前，李录曾向股神巴菲特我的推荐比亚迪汽车股票，为前者勇夺30倍之上赢利，在资本投资整个市场声名大噪。

李录大举进攻买进，被整个市场建议指出是农行各地银行昨日股价下跌爆涨的诱发因素。另一面，农行各地银行最近利好消息相关消息很多。

最近，农行各地银行公告内容非公开的发行时沪深股股票获中国证监会批复。公告内容信息显示，农行各地银行将非公开的发行时沪深股筹集资本金金额不超过2元人民币3007亿元，主要用于及时补充各地银行自有资本，此次非公开的发行时的发行时对像为大型银行间接控股大股东中国邮政旗下企业。非公开的发行时后，中国邮政旗下企业所持的农行各地银行股权占其总总股本的比列预计今年将提高至30%。

近百家劵商团队成员发博指出，农行各地银行非公开的发行时突显了间接控股大股东的自信心，有助于农行各地银行将来更加不断成长。此外，早前农行旗下品牌传销各地银行邮惠千家获得批准的相关消息也被指出是利好消息当属。

中泰证券赵湘怀团队成员曾发博明确指出，农行各地银行是全中国银行网点数最厉害、覆盖范围较广的小型新零售金融机构。新零售鲜明特色比较鲜明，债务端有较深的护城，资产价值品质与质量能保持在相对稳定整体水平。企业新零售目标客群广，伴着财产管控体系规划建设，或将在新零售市场领域发展出独有劣势，是具有独特差异化竞争鲜明特色的国有制大行。

同时，农行各地银行市盈率长时期在1以上徘回。1月15日大涨之后，其沪深股市盈率依然仅有进而再次引起各地银行股公司估值偏高的探讨。

除农行各地银行外，1月15日沪深股各地银行其他板块大多数下跌，平安银行、福州各地银行、平安健康各地银行、浦发银行、在成都各地银行、无锡各地银行等跌幅曾一度超过25%。这里面，平安银行总总市值早盘再次突破32万亿元，曾一度跨过工商银行成沪深股总总市值第4。

但是，午后各地银行股总体小幅回落，截止收盘时，跌幅超过25%的只剩农行各地银行、在成都各地银行、浦发银行和福州各地银行，wind各地银行市场指数也小幅回落至84%。即便如此，该数字已经最高纪录农历新年以来，各地银行其他板块最厉害跌幅。

值得一提的是，1月15日沪深股四大市场指数曾一度大幅度探低，收盘时时上证指数和创业板指数指分别为以01%和02%的跌幅翻绿，与各地银行股行业类别相背离现象。事实上，年中也曾会出现大盘指数下跌，但各地银行股上涨的状况。

表示，中信银行国际金融市场部市场分析师周茂华这样说，不9和0机构单位挑选公司估值低洼、赢利未来的前景确认的各地银行其他板块，兼备进攻和防守其他板块。但是，周茂华特别强调：各地银行股行情与大盘指数有内部分化，但总体但是相对完全一致的

周茂华这样说，昨日农行各地银行股很强势下跌并带动整体各地银行其他板块，一面，受机构单位资本金带动整体；另一面，是整个市场对各地银行股下跌市场预期早前在整个市场已在再发酵，下跌基本逻辑重点是宏观经济全面复苏、各地银行顺时间周期赢利明显改善和各地银行其他板块低公司估值。

早前，中泰证券亦明确指出，从今年8月底转看多各地银行，当前再次不看好随之而来宏观经济修复好带给的各地银行股公司估值修复好大行情。上轮各地银行股重要核心基本逻辑是整体上经济，整体上经济修复好层度最终决定了各地银行股的下跌更多空间。当前宏观经济处在上升阶段，各地银行基本面情况稳中求胜、公司估值和公募基金基金半仓在历史的高位，判断分析各地银行公司估值修复好大行情会持续的。

从宏观层面层级可以看出，2020年中华人民共和国将成了全世界惟一能够实现正增涨的新兴经济体，2020年的二季度GDP已达同比去年同比增速由负提前转正至0.7%，中国社会科学院最近发布最新的《宏观经济蓝皮书》预计今年2020年中华人民共和国宏观经济同比增速在2.2%大约。另外，近百家港资机构单位发布最新的中华人民共和国整体上经济展望未来均分析预测2021年中华人民共和国宏观经济为名同比增速在7.5%到9.5%间的。

截止截至发稿，已有近四家上市后各地银行发布最新2020年公司业绩早报，这里面平安银行和浦发银行公司业绩均好于整个市场市场预期，同时间会出现不良贷款率下落、资产价值品质与质量明显好转的状况，三家昨日股价下跌分别为下跌4.26%和6.37%，而公司业绩整体表现略微毫不逊色的浦发银行昨日股价下跌跌幅为1.35%，与前三家内部分化较为明显。

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