华为公司的第1死穴是台积电电，第2死穴是三星的，第3是FPGA

12月5日，2020大雪球嘉年华活动在广州举办，此届大雪球嘉年华活动核心主题为与财产同行者，与人生知己共赢。

2020年，一场传染病疫情给资金投入整个市场带给诸多不确定因素，宽幅震荡与内部分化渐成新一种常态，发展机遇与全新挑战共存。当整个市场的不确定性因素越发大，平常人该怎样作出做出投资决策？大雪球汇集国内知名宏观经济学家，明星艺人公私募机构基金副经理和大雪球高人气所有用户，共同合作展望未来整个市场发展，助推散户投资者再次穿越浓雾。

嘉实万里长城股市投资部资金投入副副总监杨锐文

嘉实万里长城股市投资部资金投入副副总监、基金副经理杨锐文也公开发表了核心主题为《创新科技之变局》的精彩的演讲时。他这样说，中华人民共和国已经成了全世界最厉害的集成电路整个市场，2019年中华人民共和国的集成电路总销售额占全世界35%。但各种各样半导体设计策划的国产率仅有0到20%不等，晶圆制作国产率也高于40%，基础上都是中低制程技术，封装测试的国产率也仅有20%，集成电路材料资料国产率也将近20%，有很多集成电路的材料资料依旧处在卡脖的处于。而对许多中华人民共和国公司来说，会用90到100分歪果仁的商品是肯定不会用70分中华人民共和国的商品。但这会带给一个非常大的疑问，没有人运用，商品正循坏就难以启动后，也难以通过商品能有效迭代更新，就更不需要谈增加相差。杨锐文指出华为公司的这一次事件发生，给中华人民共和国所有的公司都钟声了敲警钟，国产化进程迫在眉睫，也带给了中华人民共和国的完全自主完全可控产业链条非常大的发展更多空间。

对于今年来的新能源车车狂飚，杨锐文这样说不看好。他深度分析称，中华人民共和国全电动四宝，蔚来、李想、实现理想能够实现了过去的合资车厂不能够能够实现的之举。合资车原来是只有卖二十万、二十万以上，可是全电动四宝被打破了它的价格段，这是原来是隶属于进出口高端品牌、国内合资高端品牌的整个市场。因而，中国国产新能源车汽车会在一个进程中历史改写中华人民共和国乃至于全世界的激烈的竞争整体格局。就像在基本功能机时期，摩托罗拉和三星的卖一两千块钱，苹果公司正式推出后卖五千块钱，而且每一年在价格上涨。由于智能化发展步入了电话，应用软件在提高，让一个其他品类从一个不断地价格降低的进程变为不断地价格上涨的进程，汽车领域现在的也很有很有可能会出现一个改变。

以上为杨锐文演讲时全文内容：

我们好！我是嘉实万里长城基金杨锐文，我今日想讲的题目是创新科技之变局，就仿佛近平说的，咱们身在近百年变局，不论咱们是否可以选择接受，中美间的的修昔底德的陷井很有可能都将来临，将来我指出时期最厉害的大背景是中美两国创新科技的抗衡。

假若我们在今年六七月份没看过中国媒体对咱们的媒体采访，应当会有印像，那时候少数从华为公司经济制裁，一个的事推衍到完全自主完全可控的大机遇，开始了整体创新科技大牛市。那时候我双边贸易为遇上的遇到的困难，实际上咱们也不是太担心的，由于华为公司的第1死穴是台积电电，第2死穴是三星的，第3是FPGA。可是那时候台积电电或是三星的都能够经过大大降低尤其是美国技术方面的占比高，来问题它的疑问，来绕过被限制。可是本年8月15号，尤其是美国在双边贸易为通过了空前的经济制裁，这一次完完全全不一样了，这两次基础上被封堵了华为公司所有的这条路，但凡用的尤其是美国技术方面的国内厂商都不能够给华为公司代工生产，mate40人的大脑5纳米级的麒麟首半导体也难以在台积电电代工生产，因而华为公司电话不得已正面临着生与死时时刻刻。因为这一次双边贸易为而言全新挑战是非常大的。华为海思不得已从半导体设计策划企业转化成IDM，自建晶圆代工厂，信任没多久的今后我们都会看见华为公司的晶圆代工厂正式投产。咱们从华为公司财报数据也能看见华为公司屯积了天量库存量，那些库存量给华为公司努力争取了非常有限的时分，咱们信任华为公司在一个时间点能攻下28纳米级及更领先的制程技术。

咱们能够看见，中华人民共和国已经成了全世界最厉害的集成电路整个市场，2019年中华人民共和国的集成电路总销售额占全世界35%。但各种各样半导体设计策划的国产率仅有0到20%不等，晶圆制作国产率也高于40%，基础上都是中低制程技术，咱们封装测试的国产率也仅有20%，集成电路材料资料国产率也将近20%，有很多集成电路的材料资料依旧处在卡脖的处于。过去的对许多中华人民共和国公司来说，会用90到100分歪果仁的商品是肯定不会用70分中华人民共和国的商品，但这会带给一个非常大的疑问，没有人运用，没有人反馈信息，你的商品正循坏就难以启动后，也没法子通过商品的能有效迭代更新，就更不需要谈如何增加一个相差。华为公司的这一次事件发生，给中华人民共和国所有的的公司和地方政府都钟声了敲警钟，国产化进程迫在眉睫，这带给了中华人民共和国的完全自主完全可控产业链条非常大的发展更多空间。

中国国产代替的机遇长达数月更有甚者十多年，实际上有点技术方面在咱们评断可以看出很有可能二十年都看不见希冀，因为资本投资整个市场会有许多的核心主题，可是这也不是咱们今日想资金投入的一部分，咱们更倾向于于不断成长时段，今日只要你中华人民共和国的公司给那些机遇，有许多半导体企业、被动状态电子元器件企业，能可以得到十分迅速的发展，但对于不断成长，资金投入的车尾，咱们要看状况，一个基本条件是什么？一个相关产业更多空间有多大，后续跟进的相关产业更多空间有多大，它的激烈的竞争整体格局是怎样，这是咱们评断的最最重要的的准则。

从华为公司9月份各种各样的事可以看出，你们能够看一下新闻，你会意外发现华为公司贮备了6年之上的汽车生意已经即将正式浮上湖面，今日仅有汽车的大体量才会拟补电话衰微。华为公司步入汽车基础上是嵩山一条路，只许成功，不需一次失败。华为公司做为中华人民共和国最强大的硬创新科技企业，具有独特强悍的执行能力和实力雄厚的资本投资绝对实力，咱们没有借口不信任华为公司能胜利。这件事就像当初匈奴人西迁，东汉赶跑北匈奴人，匈奴人西迁的进程直接把历史改写了在欧洲的整体格局，造成拜占庭帝国的覆亡。咱们指出这一次华为公司的重大战略迁徒也会带给整体格局的巨变，这不只是是中华人民共和国的汽车整体格局，更有甚者会历史改写全世界的汽车整体格局。

华为公司在汽车BU里长时期有超过22000名研发生产相关人员的资金投入，每一年资金投入总额小于5亿美元。他需要支持的矿池最低是L4系统自动驾驶车，假若有华为公司的朋友们也明白，现在的多量的消费者购买服务的研发生产相关人员内部转岗到汽车BU，信任迅速会有一两万人的一支队伍。这也不是今日互联网造车新家族势力和传统形式车厂相媲美的，我信任华为公司的开放生态会让中华人民共和国车厂智能化发展大大地提高。过去的我始终很担心中华人民共和国汽车企业的智能化发展整体水平和特斯拉汽车的相差，我信任华为公司的重新布局能够历史改写，特斯拉汽车最厉害的主要竞争对手即将正式浮上湖面。

我们明白咱们中华人民共和国全电动四宝，蔚来、李想、实现理想极其火爆，万千人说这是泡沫产生。这也许是泡沫产生，但咱们更应当去思考为何会有这样的的泡沫产生。我指出集中反映三点：

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