科技公司业绩增涨不相对稳定，过度依赖单一化大客户朋友存潜在隐患

聚焦于IPO

历源创新科技公司业绩增涨不相对稳定，过度依赖单一化大客户朋友存潜在隐患

独立创作红周刊社

不久前，广州历源科技股份有限公司发展有限公司对上交所已发出的询问函作出回答，尽然其核心主题着企业部分股权过于较为集中等诸多疑问作出了公开回应，但依然没能解决其部分股权太过较为集中有很有可能带给的日常管理弊病。

公司业绩波动幅度较为明显，数字改变极其

同时间，20162017年度至2020年下半年，历源创新科技公司的主营业务信息综合毛利率水平分别为为48.62%、51.89%、52.27%、47.15%和47.31%。这么毛利率水平，整体表现算是非常很不错，而该企业2016年净利为483.6658万元，而当期销售额扣除当期销售额当期利润的地方政府生活补助的资本金高达471.6758万元，地方政府生活补助基本上与2016年全年净利基本持平。也就是说，假若剔除掉地方政府生活补助所带给的作用，则该企业当初公司的主营业务信息综合毛利率水平达48.62%的前提条件下基本上没有什么净利。那样，2017年，在毛利率水平没有太大改变、扣除当期销售额当期利润的地方政府生活补助仅有132.5358万元的状况下，其高达1006.39%的净利增长幅度到底因何而来呢？

附表一历源创新科技汇报期外有关数字整体表现

大客户朋友过度依赖非常严重存潜在风险

招股说明书信息显示，历源创新科技上游客户朋友是以中华人民共和国中车集团及其领导企业为辅的城市轨道交通铁路车辆生产商和以中华人民共和国铁路线分公司及其领导各铁路系统、这个地方铁路线为辅的城市轨道交通运营中单位，汇报期外中华人民共和国中车集团也一直位居其第1大客户朋友第二把交椅。数字信息显示，2016年至2020年下半年，历源创新科技面向高中华人民共和国中车集团的售卖总额分别为为1.287亿元、1.567亿元、1.737亿元、2.437亿元和0.867亿元，分别为占当期销售额开门营业其他收入的49.69%、50.17%、48.11%62.50%、63.93%，呈现出典型代表的大客户朋友较为集中明显特征。

大家都知道，对单一化客户朋友太过过度依赖，一面会消弱采购方在交易流程中的掌握话语权，另一面，如果将公司的发展押宝在单一化大客户朋友他身很有可能会为其将来发展带给诸多潜在隐患。如果某一时段企业商品不能够能满足该大客户朋友的消费需求，而致其它争夺者直接介入造成其没能获得售卖订单数量，亦或是该客户朋友对其售卖其他货物或服务消费需求增加，则会直接把对其公司业绩及发展不会产生有利作用。

之上疑问在历源创新科技他身的整体表现已经相对较为明显。该企业需要经过项目招投标或非竞争性磋商等形式获得客户朋友订单数量，接着先依据客户朋友订单数量或采购数量发出货物，再签定即将正式结算支付的售卖目前合同。这也直接把造成该企业应收款帐款一直持续走高，2016年至2020年下半年应收款帐款账户余额分别为为1.037亿元、1.017亿元、1.347亿元、1.557亿元和1.527亿元，占当期销售额开门营业其他收入的比列分别为为39.87%、32.36%、37.22%、39.86%和113.39%，虽然说基于用户中华人民共和国中车集团的行业类别崇高地位不会产生坏账率的几率较小，但应收款帐款总额过大，毫无疑问会挤占公司的资金，也会造成公司运营中成本提高，作用到公司的公司业绩。

虽然说2021年1季度城市轨道交通客运总量和港口吞吐量较较去年同期略有完全恢复，城市轨道交通电器仪表的保单保费和设备检修消费需求均将略有明显回升，从而历源创新科技的开门营业其他收入与净利市场预期较比上年去年同期都能够实现了大幅度增涨。但前述数字整体表现足已被证实历源创新科技的薄弱点之处，将来伴着银行同业激烈的竞争的不断加剧，如果历源创新科技在中华人民共和国中车集团项目和事务公开招标进程中惨败，将有很有可能快速使公司运营陷入困局，并现存公司业绩大变脸的概率。

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