针对性企业地对赌合同通过了及时补充

独立创作邹煦晨

在加强监管层的询问下，A股上市公司或者拟A股上市公司经常会公开披露很多过去没有颁布过的相关信息。

日前，焦作元力锂能股权发展有限公司又公开披露了一个已申报稿，拟创业板指数IPO。从2020年7月起，在上交所的3轮询问下，元力锂能已经公开披露了5份已申报稿。

较于前一个已申报稿，元力锂能以及最新的已申报稿多了53页，侧重针对性企业地对赌合同通过了及时补充。

公司业绩对赌均未能够实现

据深入了解，元力锂能重点从事于锂电二元材料资料及其后驱体的研发生产、生产制造及售卖。企业的实际控制而为王瑞庆、李雯、萨蒂雅三人，总计所持企业25%的股权。

元力锂能于2015年10月登录新新三板，其在2017年11月通过过两次增资扩股，发行时对像为捷煦中通等6家公司。

那时，元力锂能的发行时评估报告信息显示，联合主办劵商惠州证券经核实指出，元力锂能此次增发股票不现存公司业绩承若及相应补偿、股权回购股份、反加水稀释等非常特殊条款规定，也不现存任何人方式地对赌条款规定。

2019年12月，元力锂能又通过了两次增资扩股，发行时对像为新材料资料基金和宿州建投集团。元力锂能发行时评估报告信息显示，企业此次《认购金额合同》中未双方约定公司业绩承若及相应补偿、股权回购股份、反加水稀释等非常特殊条款规定，企业、大股东也不现存与发行时对像双方约定公司业绩承若及相应补偿、对赌、股权回购股份、反加水稀释、认沽权、优先使用权等非常特殊资金投入条款规定的情况。

但实际上，除已经离开的宿州建投集团外，元力锂能实际控制人与前述7个发行时对像均签过对赌合同，这里面与捷煦中通和新材料资料基金再加上公司业绩承若。

2017年7月，王瑞庆与捷煦中通签订有关对赌合同，承若20172017年度元力锂能经审计报告后的净利不高于800058万元。但最终结果可以看出，元力锂能2017年净利仅有512958万元，远没有达到标准。但捷煦中通并没有通过债款。

深交所第四轮询问回函复信息显示，捷煦中通获知元力锂能20172017年度公司财务数据后，认同元力锂能的未来发展前景，且捷煦中通资金投入最终目的重点为了更好的上市后后已退出，故未按照《捷煦中通补充合同》向王瑞庆已发出现金及相应补偿相关通知。

之后，捷煦中通于2020年4月中止对赌合同。此外，新材料资料基金于同月也中止对赌合同，但与捷煦中通不一样，新材料资料基金并没有选择放弃赔偿金。

2019年10月31日，新材料资料基金与元力锂能实际控制人签定对赌合同，元力锂能实际控制人承若元力锂能2019年至2021年扣其扣归母净利分别为不高于900058万元、17亿元、37亿元。

而元力锂能2019年扣其扣归母净利仅有742858万元，对此元力锂能实际控制人需赔偿金新材料资料基金255358万元，当前已全额支付了50058万元。

此外需要明确指出的是，尽管对赌合同已于去年2020年4月中止，但回过头看，元力锂能实际控制人当年的承若并能靠谱。元力锂能经审读的2020年扣其扣归母净利仅有538458万元，仅有当年公司业绩承若的43%，还没有超过2三分之一。

有关3次承若利润收入与实际情况利润收入差别较小的主要原因，元力锂能在已申报稿中重点归咎于于发展坏境的改变。

生产制造相关人员剧减4成

这里面，元力锂能2020年下半年的开门营业其他收入同比去年下落32%，但归母净利润净利却同比去年下落了91%，改变较小。同时间，元力锂能2020年6月30日的生产制造相关人员仅有143人，较于2019年年底的253人增加了43.48%。

但奇怪的是，元力锂能却在已申报稿这样说，企业重点商品的市场的需求持续的旺盛，生产制造装备、工人们均处在超负荷工作任务处于，企业原有装备的生产规模已经无法能有效能满足上游整个市场持续增长的消费需求。

这是否可以有点前后矛盾？

另外，元力锂能的一部分数字也令人不解。

已申报稿信息显示，元力锂能2018年和2019年向如长虹电力间接控股全资子公司如长虹四杰新能源车发展有限公司的售卖总额分别为为6493.3758万元和7758.6258万元。而如长虹电力半年报信息显示，如长虹电力2018年和2019年向元力锂能的购买总额为6151.4958万元和7534.558万元，三家企业的数字现存肯定差别。

有关不会产生差别的主要原因，这位国内知名审计师法律事务所合作人对IPO大报这样说，很有可能是跨期及中口径不一样所造成。

值得一提的是，按元力锂能拟募投资总额和发行时股权计算方法，企业能达到拟募投资总额时的公司估值为33.467亿元。以元力锂能2020年归母净利计算方法，企业的发行时动态市盈率需要能达到59.23倍。

而截止2021年2月24日，83家创业板指数完成注册制新A股上市公司中仅有5家的发行时动态市盈率超过2这一数字。

对于生产制造相关人员其数量大幅度增加、与客户朋友的数字差别、以及新新三板的发行时评估报告是否可以需要公开披露对赌合同，IPO大报向元力锂能发来媒体采访提纲，但截止截至发稿还未发来回答。

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