产业链条利润收入最不菲的两个环节，单晶硅片整个市场已构成荣德股权、尖沙咀股权双寡头垄断整体格局

做为光伏发电产业链条利润收入最不菲的两个环节，单晶硅片整个市场已构成荣德股权、尖沙咀股权双寡头垄断整体格局。今年以来，三家企业不断地地正式推出产能扩张相关计划，以扞卫市场占有率。然而，在顶尖高手一座座的坏境中，光伏发电单晶硅片新家族势力公司依旧展示出迎风破浪的优雅的姿态。

这都源于于此外三家公司前段时间公开披露的所有动态。一是下机数控技术与天合光能签定了一个硅片片长单售卖目前合同，估算售卖总额14亿；二是京运通公司相关计划在陕西内江投资建设24GW多晶硅棒、切方项目和事务，并已与内江政府职能部门已达成意向合作。

新家族势力公司强势崛起的主要原因是从多方面的，又有主观意识上对自身利益的疯狂的追逐，也有主观上整个市场对完全的独立其他第三方单晶硅片供货商的消费需求。另外，单晶硅片的其尺寸准则正处在相对混乱不堪的过渡阶段，新家族势力公司瞅准大其尺寸演进过程方向上，新上生产线基本上都能够实现了210mm单晶硅片向下兼容，希冀借此机会能够实现急弯变道。

双寡头垄断整体格局遭强烈冲击

光伏发电单晶硅片整个市场很长段时间都继续维持着隆基股权与尖沙咀股权的双寡头垄断整体格局。一面，三家企业的单晶硅片产能规模位列前三位，另一面，尽管晶澳、晶澳等头部位置其他组件国内厂商也有整体规模非常大的单晶硅片产能规模，但基础上都是自产为辅，惟有荣德股权与尖沙咀股权拥用更大规模出口外销的能力方面。

但是，前段时间半年，单晶硅片新家族势力的强势崛起让双寡头垄断整体格局略有不松动。新家族势力的代表对象公司是下机数控技术和京运通公司，三家公司都是依靠本身专业和专职装备劣势向单晶硅片市场领域渗透到；另外，硅片料供货商西方希冀也对单晶硅片整个市场窥觑已久。

京运通公司最近公开披露了一个资金投入合同，企业将在眉山市五通桥区规划建设24GW多晶硅棒、切方项目和事务及有关其配套配套设施，并与广元市眉山市地方政府、眉山市五通桥区地方政府已达成意向合作。

据估算，该项目和事务总资金投入约为707亿元，将分一期实行，这里面两期资金投入约407亿元。按照项目和事务工作进度安排好，先行规划建设两期12GW硅棒、切方项目和事务，两期项目和事务相关计划于本年二季度动工规划建设；三期12GW硅棒、切方项目和事务在两期项目和事务项目投产后半年内正式投产。

事实上，巴彦淖尔两期项目和事务而已京运通往单晶硅片两个环节进军中国的开胃小菜。本年下半年，企业启动后了定增，相关计划募集资金不超过2257亿元，募投项目和事务当属是在巴彦淖尔投资建设10GW高效地硅片棒项目和事务，项目和事务项目建设期共2年。这样的想来，京运通公司已竣工及正在策划中的单晶硅片产能规模总计逼近40GW。

京运通公司在多晶炉、硅锭炉等单晶硅片制作装备上不断积累许多年。大白话地讲，京运经过去是专业和专职装备的供货商，现在的把别人家装备用于劳动工具，向上游单晶硅片两个环节渗透到。京运通公司明确的这样说，新签的内江项目和事务将运用别人家研发生产的1600型多晶炉拉细硅锭，完美兼容210单晶硅片产线。

下机数控技术同样是单晶硅片新家族势力的代表对象，企业于11月底签定了一个估算总额超过2千亿元的单晶硅片长单售卖目前合同，抢足了整个市场吸引眼球。与京运通公司的状况类似于，下机数控技术向单晶硅片两个环节渗透到的路径选择也是依靠别人家的专业和专职装备劣势。

当前，下机数控技术已构成全部覆盖诊病、切断、碾米、溜圆、r角、切成片等主要用于光伏发电单晶硅片生产制造的一整套产品系列。2019年，企业在加固和开拓中高端智能化发展上装备制作生意的两个基础上，正式成立全资子公司弘元阿科力，开拓光伏发电硅片生产制造生意，着力于制造中高端上装备＋重要核心材料资料的两个轮子核心动力两种模式。

新家族势力瞄准目标大其尺寸路径选择

得力于单晶硅片生意的带动，今年来，京运通公司与下机数控技术公司业绩均能够实现了大增。过去二季度的数字为例，京运通公司总营收能达到307亿元，同比去年增涨117%，净利能达到416258万元，增长幅度为149%；去年同期，下机数控技术能够实现总营收57亿元、净利427亿元，同比去年分别为增涨344%和156%。

单晶硅片新家族势力的态势之猛，不光是体现出在二季度公司业绩中，从劵商对其将来的公司业绩分析预测也能可以看出很多端疑。比如，温商证券预计今年，下机数控技术2020~2022年的净利分别为为67亿元、167亿元和47亿元，这样的的赢利分析预测在半年后足能够与双寡头垄断当属的尖沙咀股权媲美；另外，温商证券前段时间给与下机数控技术的具体目标总市值为3207亿元，较以及最新总市值逼近翻番。

新家族势力公司瞄准目标单晶硅片两个环节的主要原因是从多方面的。首先，无疑，在光伏发电产业链条各两个环节中，单晶硅片的毛利率水平是最低的，典型代表代表对象是隆基股权，其单晶硅片生意的毛利率水平超过230%。肯定，在双寡头垄断的牢固整体格局下，新家族势力公司能能分两杯羹，还有赖于光伏发电行业类别将来的不断成长更多空间。

从主观大背景可以看出，新家族势力的强势崛起也有其主要原因。一面，尽管荣德股权与尖沙咀股权有能力方面更大规模出口外销单晶硅片，但三家企业多多少少地朝上游电池性能片和其他组件两个环节渗透到，构成了与单晶硅片客户朋友――电池性能片或其他组件国内厂商的激烈的竞争之间的关系，已不再纯粹的上中下游之间的关系让整个市场亟待完全的独立其他第三方单晶硅片供货商。

再加上一个最重要的大背景是，现阶段正处于光伏发电单晶硅片向大其尺寸方向上演进过程的换档期。过去的十几年，156其尺寸的单晶硅片是整个市场市场主流，但自打尖沙咀股权发布最新210大其尺寸单晶硅片后，市场主流单晶硅片生产商争相制订了向1182或210等大其尺寸单晶硅片演进过程的技术方面方向上。

光伏发电单晶硅片其尺寸的混乱不堪引起业界讨论，但向大其尺寸演进过程的方向上却极少没有人承认。然而，头部位置的单晶硅片供货商产能规模整体规模大，在整个市场转而的时候掉头难度系数也相关地增多。相比之下，新家族势力们没有历史的产能规模小包袱，上的生产线也都是最领先的，这就给新家族势力们供给了急弯变道的机遇。

下机数控技术其他方面，日前，企业及全资子公司弘元阿科力与天合光能就硅片片的售卖签署合同。2021~2025年，天合光能每一年向弘元阿科力购买很多于4GW硅片片，一一对应210其尺寸的硅片片4亿支，5年共计20GW，一一对应210其尺寸的硅片片20亿支。

下机数控技术与天合光能的签约后被视作210单晶硅片获得整个市场认同的两大再次突破，有劵商更有甚者将此深入解读为光伏发电行业类别首次210大单晶硅片千亿长单落地实施，战略价值重大事件。

182与210三大阵营

激烈的竞争异常激烈

所说上述，光伏发电单晶硅片其尺寸的准则之争当前还处于比较混乱不堪的时段。2012~2018年，业界以156其尺寸单晶硅片为辅，到了2019年，荣德以从存量电池性能生产线能选择接受的突破极限其尺寸为基本逻辑，正式推出166单晶硅片，而尖沙咀参照集成电路实践经验，再次正式推出210单晶硅片。

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